Dziś na giełdzie A, z perspektywy indeksów, utrzymała się na poziomie 20-dniowej linii, a całkowity obrót wyniósł 2,5 biliona, dzisiaj wiodące sektory to ogniwa stałe, roboty i chemia. Wcześniej zainwestowane fundusze w AI, moc obliczeniową i moduły optyczne zaczynają się luzować, co jest typowym przykładem rotacji kapitału w strukturze rynku. Logika wsparcia sektora chemicznego na giełdzie A jest nadal bardzo silna, z jednej strony mamy cykl obniżania stóp procentowych przez Fed, co prowadzi do wzrostu cen surowców, w tym produktów chemicznych, a z drugiej strony brakuje mocy produkcyjnych, co skutkuje podwójnym uderzeniem w zyski. Obecnie dość popularny sektor ogniw stałych również pośrednio zwiększa popyt na surowce chemiczne, dlatego w najbliższym czasie sektor chemiczny nadal będzie miał swoje okazje. Z perspektywy poniedziałku, główny indeks znajduje się obecnie w strefie wahań w górę, nie ma większych problemów, w strukturze rynku nie ma potrzeby do niepokoju, czekamy na kapitał, który będzie działał w strategii kupna na dołkach. W tym tygodniu na giełdzie amerykańskiej ważnymi danymi makroekonomicznymi będą dane PPI i CPI w środę i czwartek, obecnie rynek wykazuje tendencję do recesji, ale uważam, że to tylko krótkoterminowa logika rynkowa, na razie nie widać prawdziwej tendencji recesyjnej, można to jedynie uznać za spowolnienie wzrostu gospodarczego, rynek pracy ma dość dużą presję. Dla giełdy amerykańskiej, krótkoterminowo głównym kierunkiem powinno być skupienie się na kierunkach korzystających z obniżek stóp (niezależnie od recesji czy działań prewencyjnych), w kierunkach korzystających z obniżek stóp, oprócz inwestycji w złoto, moim osobistym wyborem są Russell 2000 (IWM/UWM), fintech (PGY i LMND) oraz miedź. Innym kierunkiem jest poszukiwanie okazji do przełamania w akcjach, na przykład sprzedaż akcji Apple i zamiana na Micron (MU) oraz $KBH. Logika transakcji polega na oczekiwaniu na przyszłe okazje do handlu po prawej stronie, uważam, że MU w kontekście napięcia w przechowywaniu danych ma szansę na krótkoterminowy wzrost i przełamanie, celując w przedział 155-160. Logika $KBH jest podobna do Micron, krótkoterminowo oczekuję przełamania nowego szczytu, cel cenowy to przedział 80-85. Wierzę, że ta strategia będzie skuteczna, niezależnie od tego, czy mamy do czynienia z recesją, czy z obniżkami stóp, a doświadczenie z posiadania akcji również będzie bardzo dobre. W każdym cyklu obniżania stóp, spekulacje na temat złota, srebra i miedzi będą się odbywać, a w tym cyklu, scenariusze dla złota i srebra zostały już w połowie zrealizowane, miedź nie zakończy się tylko na wstępie, prawda?

Dziś A-shares odbiły się mocno, zbliżając się do końca sesji, indeks stanął na poziomie 3800 punktów. Nie chcę później tłumaczyć, że miałem rację w swoich przewidywaniach. Korekta A-shares przebiega bardzo szybko. W ciągu ostatnich trzech dni wielu ludzi mogło stracić równowagę psychiczną. Jeśli emocje w poniedziałek będą kontynuowane, zobaczymy, czy uda się przełamać w pobliżu 5-dniowej linii, w przeciwnym razie potrzebny będzie drugi test. Jeśli w przyszłym tygodniu rynek wróci do poziomu powyżej 2,5 biliona obrotu, to dopóki wolumen pozostaje, efekt zarobkowy będzie obecny. Po tej korekcie, w przedziale 3900-4000 punktów, będzie więcej rotacji sektorów między wysokimi a niskimi punktami. Co do przyszłych prognoz dla A-shares, uważam, że struktura kapitałowa rynku nie jest jeszcze wystarczająco stabilna. Jeśli masz akcje, które już przynoszą dobre zyski, realizacja zysków jest pierwszą i właściwą rzeczą do zrobienia. Jeszcze jedna rzecz: nigdy nie inwestuj całego kapitału, zawsze zachowuj około 30% pozycji, niezależnie od tego, czy robisz T, czy uzupełniasz pozycje, w przeciwnym razie stworzysz sobie dużą presję. Wczorajsze amerykańskie akcje również podniosły ogólny nastrój na rynku, trzy główne indeksy osiągnęły nowe szczyty. Chciałbym zwrócić uwagę na Broadcom, którego raport finansowy był bardzo dobry, ale nie daj się zwieść pozorom, że dobra wydajność raportu oznacza dalszy wzrost ceny akcji. Obecna cena akcji Broadcom jest już dość wysoka, a struktura kapitałowa znajduje się w fazie dystrybucji po wysokiej cenie, pamiętaj o realizacji zysków i redukcji pozycji. Zmiana trendu na amerykańskim rynku miała miejsce w piątek, w dniu publikacji danych o zatrudnieniu. Rynek jest ogólnie optymistyczny co do tych danych. Morgan Stanley w ostatnich dniach ciągle podkreśla, że siła i liczba obniżek stóp procentowych są obecnie niedoszacowane przez rynek, a także nieustannie podnosi cel cenowy dla złota. Ich zdecydowane podejście budzi moje wątpliwości, czy w Fedzie nie ma agenta Morgan Stanley. Obecnie główne pozycje na amerykańskim rynku to dwie akcje farmaceutyczne (LQDA, INSM), miedź, złoto, dwie akcje korzystające na obniżkach stóp oraz Apple (jeśli cena osiągnie 240, to sprzedam wszystkie akcje).