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6 anni di ricerca sugli investimenti|Azioni statunitensi | Cripto | Macro | Non tutte le opinioni sono consigli finanziari

Oggi non parlerò di singoli titoli, ma darò un'opinione generale sul mercato A-shares e sul mercato statunitense. Iniziamo con il mercato A-shares. Dal punto di vista degli indicatori tecnici, domani il mercato continuerà a muoversi lentamente, ma in generale è ancora abbastanza sano. L'indice si trova vicino alla soglia di 3900-4000, e una fluttuazione a medio termine è del tutto normale. Anche in un mercato rialzista, non è possibile avere un aumento unidirezionale continuo; ci saranno inevitabilmente aggiustamenti e fluttuazioni nel mezzo. Ci saranno fasi di aumento, ritracciamenti e consolidamenti, e questo aggiustamento è avvenuto in un momento cruciale, il che è positivo. Molti nuovi capitali non riescono a entrare, il che è sfavorevole per la struttura dei titoli e dei settori. Tuttavia, un rapido calo può portare a un cambio di mano sano dei titoli, il che è una cosa positiva; un mercato rialzista di questo tipo è sano e sostenibile. Ritengo che, nel complesso, la tendenza al rialzo di questo ciclo del mercato A-shares non sia affatto finita. Basandomi su questa valutazione, continuerò a mantenere la mia posizione con pazienza. Il periodo di calo non durerà a lungo; al più tardi, entro lunedì prossimo, il mercato dovrebbe riprendere la sua corsa al rialzo, dando un'aspettativa psicologica che toccare i 4000 punti sia ancora possibile. Infine, parliamo del mercato statunitense. Attualmente, il Nasdaq ha già rotto la media mobile a 30 giorni, ma dal mercato di ieri, la larghezza del mercato è già migliorata, il che significa che non ci sono rischi significativi di un picco. Morgan Stanley ha inviato un messaggio urgente ieri, ritenendo che il segnale di inversione del mercato statunitense sia rappresentato dai dati non agricoli di venerdì. Dopo la pubblicazione, la probabilità di un aumento dell'S&P è del 90%+ Ci si chiede se Morgan Stanley sapesse in anticipo l'impatto positivo dei dati sul mercato, dato che la probabilità è così alta. Attualmente, il mercato statunitense sta anche subendo una presa di profitto a causa dei profitti eccessivi del settore tecnologico, unita alla pressione della crisi del debito europeo. I settori che hanno guidato la crescita ieri sono stati principalmente quelli biomedici. Il problema del debito europeo ha anche lanciato un avvertimento per il debito statunitense. Se i tassi elevati del debito statunitense persistono, entro il 2035, le spese per interessi potrebbero superare il 70% del deficit statunitense, raggiungendo sostanzialmente il livello della crisi del debito europeo. Da questo punto di vista, il debito statunitense deve decisamente abbattere i tassi a lungo termine. L'aumento continuo dei tassi a lungo termine e l'instabilità del mercato obbligazionario potrebbero costringere la Federal Reserve a intraprendere un allentamento più significativo. Se la Federal Reserve inizia a ridurre i tassi a settembre, un taglio di 25 punti base non sarà affatto sufficiente. In ogni ciclo di mercato rialzista, ci saranno molte correzioni significative. I mercati a rischio sono un riflesso della liquidità e dell'emozione; le emozioni guidano la liquidità. Tuttavia, le emozioni sono fugaci; quando il mercato sale, l'emozione può essere molto Fomo, ma quando scende, la paura può portare a vendite affrettate. Le opportunità emergono durante i cali, mentre i rischi si manifestano durante i rialzi. I buoni punti di acquisto si trovano sempre dopo una correzione.

Oggi l'indice principale delle azioni A ha mostrato una certa resistenza, mantenendosi sopra i 3800 punti, con forti fluttuazioni nel mercato. Nella prima parte della giornata, i settori hanno registrato un calo generalizzato, con oltre 4000 aziende in ribasso; si stima che in questa fase molte persone abbiano perso la calma e siano uscite dal mercato, il che rappresenta l'interpretazione di un forte calo in un mercato rialzista. Nella seconda parte della giornata, i settori dei robot e dei chip hanno mostrato un'inversione a V. Oggi le azioni A sono un campo di battaglia tra rialzisti e ribassisti, con il principale consenso ribassista che afferma che dopo la parata del 93 non c'è più necessità di mantenere l'indice, portando così a un'uscita anticipata dei profitti. Tuttavia, guardando il volume degli scambi, oggi le due borse hanno registrato un volume di 2,91 trilioni di yuan, con un aumento di 134,8 miliardi rispetto a ieri, il che indica che ci sono fondi di acquisto che stanno entrando nel mercato, con entrambe le parti che si scambiano insulti. Il settore dei robot ha registrato un forte aumento oggi, principalmente a causa del miglioramento della vivacità del settore, con aspettative di produzione di massa per i robot. Inoltre, il settore dei robot ha subito un aggiustamento per un po' di tempo, e con l'imminente quotazione di Yushu e Zhiyuan, i fondi hanno la motivazione di tornare a investire. Per quanto riguarda le azioni A, non credo che la parata del 93 sia la forza trainante della crescita; attualmente, guardando l'indice, non vedo alcun rischio. In questo ciclo macroeconomico di abbassamento dei tassi di interesse del dollaro e internazionalizzazione dello yuan, ci sono motivazioni logiche per un miglioramento delle azioni A. Dal punto di vista industriale, l'AI è il principale campo di battaglia tra Cina e Stati Uniti. La Cina ha una catena di approvvigionamento a basso costo e facile da usare, mentre gli Stati Uniti hanno modelli e tecnologie; proprio questi due settori specifici stanno registrando le migliori performance nei mercati azionari cinesi e americani. Se credi nello spazio di crescita e nel futuro dell'AI e dell'intelligenza artificiale, ti sei mai accorto che sempre più persone iniziano a utilizzare l'AI e a prestare attenzione ai robot domestici? Con la diversificazione degli scenari commerciali, per le azioni A, la domanda di ordini nella catena di approvvigionamento dell'industria AI entrerà in un periodo di significativo aumento. Pertanto, l'AI è la fonte di capitale e di emozioni per la crescita delle azioni A; senza l'AI, non ci sarebbe un serbatoio di capitale e di emozioni per il mercato rialzista, per non parlare di un mercato rialzista. Quando il mercato dell'AI crollerà, quando il volume degli scambi continuerà a ridursi, sarà allora che ci sarà un grande disastro; finché il volume degli scambi rimane, finché l'emozione è ancora presente nell'AI, significa che i fondi non si sono ritirati, il che implica che ci sono ancora opportunità di guadagno. Le uscite di profitti a breve termine non sono una fuga, quindi per le azioni in portafoglio mantieni la pazienza; al massimo perderai tempo, ma è molto probabile che non perderai guadagni. Infine, il calo di oggi è solo una normale correzione a breve termine; chissà, domani o dopodomani i fondi potrebbero tornare nel mercato. Dopo il consenso della parata del 93, potrebbe emergere un nuovo consenso, quindi non c'è bisogno di farsi prendere dal panico; abbiamo ancora molta fiducia che l'indice raggiungerà nuovi massimi.

Oggi l'indice principale del mercato A-shares ha aperto settembre con un segno positivo, ma dal punto di vista del mercato, si tratta di un'interpretazione estrema della diversificazione delle performance negli ultimi mesi. I farmaci innovativi, l'oro, l'argento e i metalli preziosi hanno registrato un aumento vertiginoso, mentre il mio conto è sostenuto a malapena dalle azioni chimiche e da Tongfu Microelectronics acquistate venerdì scorso, mentre le altre sono in una fase di stallo. Oggi il volume degli scambi nel mercato A-shares si è mantenuto a 275 milioni, il volume è ok, l'indice principale si mantiene sulla media mobile a 5 giorni, e il supporto di capitale sottostante è molto forte. Questa settimana è il 3 settembre, e in precedenza molti investitori erano molto attenti a questo momento, ma ora sembra che più ci si avvicina, più ci si sente indifferenti; lo spazio per un ritracciamento a breve termine non sarà troppo grande. Oggi il settore dell'elettronica di consumo ha visto un leggero ritracciamento, il che è normale, dato che da agosto il prezzo delle azioni è aumentato di oltre il 50%. Entrando a settembre, ci sono molte notizie positive nel settore dell'elettronica di consumo, come il lancio dell'iPhone 17 da parte di Apple il 10, i nuovi occhiali AI di Meta il 17 e la conferenza Huawei All-Connect il 18, ecc. Oggi l'oro, i metalli non ferrosi e le azioni chimiche sono aumentati così bene principalmente a causa delle aspettative di un abbassamento dei tassi d'interesse. Tuttavia, l'aumento così forte dell'oro potrebbe essere dovuto a scommesse su un abbassamento dei tassi di 50 punti base a settembre. Per quanto riguarda l'oro, ho sempre avuto una visione positiva quest'anno, sostenendo che sotto i 3300 è decisamente un buon momento per comprare. Credo che quest'anno la possibilità che l'oro raggiunga i 4000 sia piuttosto bassa, ma è molto probabile che si attesti intorno ai 3800. È possibile costruire una posizione in oro attualmente? Penso di sì, poiché il prezzo dell'oro ha una logica di supporto rialzista a medio e lungo termine; forse nella prima metà dell'anno prossimo raggiungerà i 4000. Il mercato azionario statunitense sarà chiuso lunedì di questa settimana. Storicamente, settembre è un mese relativamente debole, con un rendimento medio del -0,7% negli ultimi 30 anni, ma ciò non significa che non ci siano opportunità nel mercato azionario statunitense a settembre. D'altra parte, se settembre è un mese di scarse performance per il mercato azionario statunitense, è anche un'ottima opportunità di posizionamento. Questo settembre ci sono diversi eventi che potrebbero catalizzare il mercato. A partire da questa settimana, gli eventi o i dati importanti includono: il rapporto sugli utili di Broadcom il 4 settembre, i dati non agricoli di agosto il 5 settembre, la revisione delle aspettative sui dati del lavoro il 9 settembre, la decisione sui tassi della Federal Reserve il 17 settembre e il giorno delle tre streghe il 19 settembre. Tra questi dati, la questione cruciale è l'abbassamento dei tassi da parte della Federal Reserve. Se ci sarà un abbassamento di 50 punti base, oro, argento, metalli preziosi, azioni chimiche, A-shares e Hong Kong stocks potrebbero assistere a un grande movimento di mercato, mentre il mercato azionario statunitense potrebbe dover prima assorbire l'impatto del violento abbassamento dei tassi, per poi riprendersi con un rally generale. Nel mercato di agosto, l'indice delle piccole capitalizzazioni Russell 2000 ha guidato i guadagni, e entrando a settembre, rimango ottimista sulla continuazione della performance delle piccole capitalizzazioni. In generale, prima della decisione sui tassi della Federal Reserve a settembre, non ci sono molte strategie da modificare. Se le azioni tecnologiche AI sono scese troppo, accumula più posizioni, e poi mantieni alcune azioni di piccole capitalizzazioni, metalli preziosi e farmaceutiche per prevenire rotazioni.

Oggi il settore dei chip A-share ha subito un ritracciamento a causa del rischio segnalato da Cambrian ieri, il che è una buona notizia, i fondi del mercato di innovazione sono stati trasferiti verso le blue chip del mercato principale. Dall'analisi del mercato, nel settore delle batterie al litio e delle energie rinnovabili, CATL, nel settore dell'elettronica di consumo, Goertek, e nel settore farmaceutico e biologico, Pursuit hanno assorbito i fondi provenienti dal mercato di innovazione. Un mercato toro strutturale è proprio così, con rotazioni e passaggi di testimone, del resto, la soglia d'ingresso per il mercato di innovazione è di 200 azioni, non è qualcosa che può permettersi un investitore medio. Oggi il volume continua a mantenersi sopra i 25 trilioni, leggermente inferiore rispetto a ieri, ma non è un grosso problema. Alla chiusura, abbiamo visto un afflusso di fondi istituzionali nel settore chimico, ho fatto qualche ricerca e ho scoperto che la dimensione dell'ETF chimico è aumentata da 1,7 miliardi a 12 miliardi in un mese, un incremento di sei volte in un mese. Alla chiusura, alcuni posti di Central Huijin continuano ad acquistare, combinando i dati di portafoglio rivelati dal fondo pensione, il settore chimico è diventato il principale investimento. Guardando la valutazione di tutto l'A, il rapporto prezzo/valore contabile dell'indice chimico è di 2,25 volte, ancora nella fascia del 36% degli ultimi 10 anni, ovvero nella zona di "sottovalutazione", con un aumento di meno del 14%, notevolmente inferiore all'aumento del 20% dell'indice completo A di Wind, e meno della metà dell'aumento dell'indice di innovazione. Pertanto, il settore chimico dovrebbe vedere un'onda di mercato, essendo un settore avvantaggiato dal ciclo di riduzione dei tassi d'interesse, molti materiali necessari per l'AI provengono dai materiali chimici, come liquidi fluorurati, oli di silicio, ecc., questa è la logica principale, e potrebbe essere il motivo per cui i fondi istituzionali stanno entrando massicciamente. Alla chiusura ho anche acquistato alcune azioni chimiche, Yun Tianhua e Xin'an, una si occupa di refrigerazione e l'altra di materiali terminali a base di silicio (materiali per il confezionamento dei chip, materiali per robot, raffreddamento liquido), spero di avere fortuna la prossima settimana. Per quanto riguarda il mercato azionario statunitense, ieri sera PGY è aumentato dell'8%, i metalli non ferrosi e l'energia AI VST sono aumentati leggermente, ho liquidato HON e acquistato un po' di LMND (con la stessa logica di PGY, crescita degli utili in previsione di riduzione dei tassi). Buon weekend, ci vediamo a settembre.....

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