Незважаючи на те, що сьогоднішній індекс ринку акцій А добре стартував у вересні, він є кінцевою інтерпретацією ринкової диференціації за останній місяць. Від інноваційних ліків, золота і срібла, а також від кольорових дорогоцінних металів паморочиться голова, і рахунок ледве підтримується запасами хімікатів і купленою в кінці п'ятниці компанією Tongfu Microelectronics, а інші сидять у в'язниці Сьогоднішній обсяг торгів А-акціями тримається на рівні 275 мільйонів, обсяг енергії в порядку, ринковий індекс залишається на рівні 5-денної ковзної середньої, і фонди нижче також дуже сильні, цього тижня 9,3, раніше багато фондів були дуже стурбовані цим моментом часу, але зараз здається, що чим він ближчий, тим він байдужіший, і місця для короткострокової корекції не буде надто багато Побутова електроніка Goertek сьогодні трохи відступила, фактично це нормально, з серпня по теперішній час ціна акцій зросла більш ніж на 50%, увійшовши у вересень, сфера побутової електроніки набагато краща, наприклад, вихід Apple IPONE17 10 числа, нові AI окуляри від Meta 17 числа, конференція Huawei повного підключення 18 числа і так далі. Основною причиною такого хорошого зростання цін на золото, кольорові метали та хімікати сьогодні все ще сприяє очікування зниження процентних ставок, але золото подорожчало настільки різко, що це може бути ставка на зниження ставки на 50 базисних пунктів у вересні, що стосується золота, я давно співаю цього року, думка така, що воно рішуче нижче 3300, я думаю, що можливість золота відносно невелика - 4000 цього року, але все ще дуже можливо бути близько 3800 Я думаю, що зараз можна побудувати позицію по золоту, а ціна на золото має довгу логіку підтримки в середньостроковій і довгостроковій перспективі, і вона може досягти 4000 в першій половині наступного року Американські акції закриті в понеділок, і з точки зору історичних циклів, вересень є відносно слабким місяцем, із середньою прибутковістю -0,7% за останні 30 років, але це не означає, що у вересні для американських акцій очікувати нічого. З іншого боку, вересень - це місяць поганих показників акцій США, і це також хороша можливість для планування, цей вересень насправді має багато ринкових каталітичних речей, починаючи з цього тижня, більш важливими є дані або події, звіт про прибутки 4 вересня, 5 вересня серпневі дані про заробітну плату в несільськогосподарському секторі, дані про заробітну плату в несільськогосподарському секторі 9 вересня, очікуваний перегляд даних про працю 9 вересня, 17 вересня рішення ФРС щодо процентної ставки, 19 вересня День трьох відьом. Якщо зниження процентної ставки становитиме 50 базисних пунктів, золото, срібло, дорогоцінні метали, хімікати, А-акції та акції Гонконгу вітатимуть ринок великого рівня, а американські акції, швидше за все, перетравлять вплив ринку, спричинений жорстким зниженням процентних ставок, спочатку падаючи, а потім загалом зростаючи. На серпневому ринку лідирував індекс малої капіталізації Russell 2000, а після входу у вересень він ще більш оптимістично налаштований щодо продовження фондового ринку з малою капіталізацією. Загалом, до того, як у вересні було оприлюднено рішення ФРС щодо процентної ставки, коригувати стратегію було нічим, і акції технологій штучного інтелекту впали більше, тому вони накопичили більше фішок, а потім провели кілька голосувань у акціях з малою капіталізацією, дорогоцінних металів та фармацевтичних акцій, щоб запобігти ротації.

Сьогоднішній сектор обчислювальної потужності з чіпами A-share постраждав від попередження про ризики Cambrian вчора, і загальна корекція є хорошою річчю, і кошти Ради з науково-технічних інновацій втекли на ринок блакитних фішок З точки зору ринку, новим енергетичним напрямком літієвих батарей є CATL, Goertek у секторі побутової електроніки та Prius у фармацевтичному та біологічному секторі взяли кошти від Ради з науково-технічних інновацій Структурний бичачий ринок схожий на цей, обертовий ретранслятор, адже поріг і стартова рука Ради з науково-технічних інновацій – це 200 акцій, де грає середньостатистичний роздрібний інвестор Сьогоднішній обсяг може продовжувати підтримуватися на рівні понад 2,5 трильйона юанів, трохи менше, ніж учора, проблема не велика, в кінці сесії я побачив, що в хімічний сектор надходять інституційні кошти, я це вивчив, Масштаби хімічних ETF зросли з 1,7 мільярда до 12 мільярдів лише за один місяць, тобто за один місяць вони зросли в шість разів. Після закінчення сесії кілька місць Центрального Хуейцзіня продовжили купувати, а в поєднанні з даними про посаду, оприлюдненими фондом соціального страхування, хімічна промисловість стала найбільшою позицією З точки зору оцінки all-A, співвідношення ціни до балансової вартості хімічного індексу PB становить 2,25 рази, що все ще знаходиться в 36% квантилі за останні 10 років, тобто в діапазоні «недооцінених», зі зростанням менше ніж на 14%, що значно менше, ніж 20% зростання індексу Wind All A, і менше половини зростання Композитного індексу інновацій у науці та техніці Тому хімічна промисловість повинна обертати хвилю ринку, який сам по собі є сприятливим сектором для циклу зниження процентних ставок, а багато матеріалів штучного інтелекту потребують хімічних матеріалів, таких як фтористі рідини, силіконові масла тощо, що є основною логікою, яка може бути причиною великого припливу інституційних коштів, що купують дно В кінці сесії я також купив кілька хімічних акцій, Yuntianhua і Xin'an, один призначений для холодильної техніки, а інший - для термінальних матеріалів на основі кремнію (матеріали для заливки чіпсів, матеріали роботів, рідинне охолодження), сподіваюся на удачу наступного тижня. Що стосується американських акцій, то PGY минулої ночі виріс на 8 пунктів, кольорова мідь, AI power VST трохи подорожчали, клірингували HON і купили трохи LMND (а PGY – це логіка, очікуване зростання продуктивності зниження процентних ставок) Веселих вихідних, до зустрічі у вересні.....