Støyen om «AI-boblen» er tilbake. Hovedårsaken er den økende bekymringen rundt Oracles gjeld (se innlegg nedenfor). Selv om dette førte til et kraftig fall i Nasdaq... Vi ser dette som en kortsiktig volatilitetshendelse. Hvis man zoomer ut, er det lite bevis for at vi er i en AI-boble akkurat nå. Under dotcom-boblen i 1999 ble Nasdaq handlet til en massiv premie langt over sin langsiktige trend. Men i dag ligger Nasdaq fortsatt godt innenfor sin trend. Kortsiktig støy ≠ langsiktig boble.

Vi så dette inflasjonstrykket komme. Vi forventet ikke at den skulle overgå forventningene så mye, men vi forventet at den skulle komme lavere. Her er to grunner til at vi ikke ble overrasket: 1/ Råolje (bilde 1) Historisk sett har KPI årover fulgt råoljeprisene tett. Siden august har KPI kortvarig koblet seg fra oljeprisene, men det var lite sannsynlig at dette gapet ville vare. Gitt dette forholdet, vil KPI til slutt ta igjen råolje, og det er akkurat det vi så i gårsdagens data. 2/ Inflasjonsswaps (bilde 2) Ettårige inflasjonsswaps har falt nedover. Inflasjonsforventningene har falt fra 3,5 % til 2,2 % på bare fire måneder. Konklusjon: Vi forventer at inflasjonen vil fortsette å avta gjennom første halvår 2026, noe som vil føre til flere rentekutt fra Fed neste år.

Hvorfor sølv eksploderer når det globale gjeldssystemet bryter sammen med @themarketsniper I 40 år absorberte obligasjoner risiko i systemet. Den epoken er over. Når gjeld blir volatil, søker kapitalen etter noe annet. Følg med for å lære mer ⏱ TIDSPUNKTER ⏱ 00:00 – Intro 01:18 – Forringelseshandelen 07:50 – Den globale finansielle omstarten 13:50 – Hvorfor gull fortsatt betyr noe 22:02 – Reserve 22:28 – Hvorfor sølvet stiger 38:20 – Markedsutsikter 2026 42:14 – Siste punkter 44:15 – Oppsummering