Curve Finance 超詳解：認識以太坊的穩定幣 DEX

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發佈於 2023年5月30日

更新於 2025年9月23日

閱讀時長 6 分鐘

以太坊網路是各種獨特項目的所在地。自從創建 ERC-20 代幣模型以來，已經推出了數千種代幣。隨著時間的推移，新產品也出現了，例如去中心化應用程式（DApp）、去中心化金融（DeFi）協議和去中心化交易所（DEX）。

Curve Finance 是 DEX 的一個例子，它是以太坊穩定幣交易的首選 DEX。它可能不是以太坊生態系統中最大的 DEX，但 Curve 確實留下了印記。本指南將探討 Curve，解釋它是什麼、它如何運作以及專案必須提供什麼。我們還將討論 Curve Finance 代幣、CRV 以及該專案的潛在風險。

Curve Finance 是什麼？

Curve Finance 是一個在以太坊網路上運行的 DEX。它專門充當穩定幣交易的去中心化流動性池。與其他交易所不同，它不使用訂單簿。相反，Curve 依靠自動做市商 (AMM) 模型來匹配流動性。

Curve 由 Michael Egorov 創立，他之前是加密基礎設施協議 NuCypher 的聯合創始人，並擔任首席技術長。 Egorov 也創立了 LoanCoin，一個去中心化的眾貸網路。在進入加密領域之前，葉戈羅夫曾在莫斯科物理技術學院和斯威本科技大學學習。

Curve Finance 以其簡單易用性而聞名，因為存取 DEX 所需的只是一個以太坊錢包。一旦你有了這個，你就可以開始以非常低的交易費用交換不同的穩定幣。雖然 Uniswap 是以太坊最大的 DEX，但 Curve Finance 仍然是最大的穩定幣。

什麼是 AMM？

自動做市商（AMM）是一種用於匹配流動性的 DEX 協定。 Curve Finance 以及許多其他 DEX 都在使用它。它的作用是取代訂單簿並使用定價演算法對資產進行定價。這樣，數位資產就可以使用流動性池進行交易，而不是匹配買家和賣家。

Curve Finance 是如何運作的呢？

Curve 是一個完全去中心化且無需許可的協議，由 Curve 去中心化自治組織 (DAO) 運營。 Curve DAO 代幣 CRV 被用作該項目的原生加密貨幣。由於其去中心化的性質，任何人都可以向一個或多個資金池提供流動性。同時，智能合約用於進行任何交換。

智能合約包含社區授予 DEX 的流動性。作為回報，社群成員因提供代幣而獲得獎勵。同時，代幣用於匹配提交給交易所的訂單。透過採用這種方法，Curve 用戶可以交換兩個或更多代幣。這些互換可以包括配對的穩定幣或帶有基礎抵押品的包裝代幣。

穩定的流動性池

Curve Finance 於 2020 年 DeFi 領域起飛時推出。該專案的目的是創建一個收費低廉的 AMM 交易所和一個高效的法定儲蓄帳戶。 DEX 專注於穩定幣，這使得交易者能夠避免加密行業中一些更不穩定的方面。同時，交易者仍然可以透過使用借貸協議獲得潛在的高回報。

對流動性提供者的激勵

由於 Curve Finance 的模式在沒有流動性提供者的情況下無法運作，因此吸引盡可能多的流動性提供者勢在必行。這就是 Curve 為其用戶提供各種激勵措施的原因。例如，與 Uniswap 等競爭對手相比，Curve Finance 提供更低的交易費用。該項目還允許用戶從 Curve 網路之外獲得獎勵。這要歸功於所謂的可互通令牌。例如，如果 DAI 在 Compound Finance 上借出，則 DAI 代幣將兌換為 cDAI。 Curve 使用者可以在 Curve 自己的流動性池中使用 cDAI。

Curve 還與其他項目集成，例如 Yearsn 和 Synthetix。這使得流動性提供者能夠最大化他們的回報，反過來又鼓勵用戶回到平台並向 Curve 提供流動性。

還有許多其他方式可以透過在該平台上提供流動性來獲取收益，包括以下方式：

交易費用：流動性提供者從平台交易者支付的費用中獲取收益。
高 APY： Curve 上穩定幣存款的年收益率 (APY) 可能很高。
流動性挖礦：任何存入 LP 且最終未使用的資金都將用於其他 DeFi 協議以獲得額外收入。
veCRV 代幣：透過鎖定 Curve 的原生 CRV 代幣，用戶可以獲得 veCRV。之後，veCRV 持有者可以使用代幣進一步提高他們的存款年利率。
增強池：一些 Curve Finance 池為額外流動性提供額外激勵。這可能包括有限合夥人的高收益，而 Curve 以穩定幣的收益耕作而聞名。

有了這一切，Curve 流動性提供者可以按照自己的意願混合和匹配他們的收入流。透過使用代幣來賺取盡可能多的收入符合他們的利益。

Curve Finance (CRV) 代幣經濟學

早在 2020 年 8 月，Curve Finance 就開始透過去中心化治理尋求完全去中心化。為了實現這一目標，該專案推出了自己的 DAO。與其他 DAO 一樣，Curve Finance 推出了其原生代幣 CRV。

CRV 推出後，Curve 發布了預計將於 2026 年完成的分發時間表。

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33.03 億代幣的總供應量按以下方式分配：

62% 給社區流動性提供者。
30% 分配給股東（團隊和投資者），並有兩到四年的歸屬期。
3% 給有兩年歸屬的員工。

Curve DAO 代幣 CRV 授予其持有者對各種提案的投票權。他們也可以自己提出提案供更廣泛的社區投票。任何擁有投票鎖定 CRV 代幣的人都可以提出協議更新建議。這可能包括改變費用、創造新的有限合夥人、調整流動性挖礦的獎勵等等。

用戶將資產存入 LP 後，可以透過流動性挖礦購買或賺取 CRV 代幣。

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截至 2024 年 4 月，CRV 代幣目前流通供應量為 11.9 億枚，約佔其最大供應量 33.03 億枚的 36%。

CRV 在 Curve Finance 生態系統中擁有眾多用例。除了用作治理代幣外，它還提供有限合夥人獎勵並提高收益率。同時，CRV也用於代幣銷毀。銷毀通常用於減少資產的流通供應，並涉及將代幣鎖定在單獨的單向智能合約中。

Curve Finance 的風險

雖然 Curve Finance 提供了許多優勢，但了解專案的風險也很重要。 Curve Finance 已接受 Trail of Bits 和 Quantstamp 兩次審計。當然，這並不意味著該專案沒有風險，但這是一個好的開始。

Curve 面臨的最大風險之一是對其他 DeFi 協議的依賴，因為 Curve 的大部分流動性池都是由其他協議提供以產生額外收入。如果其中一個協議面臨財務困難，可能會產生連鎖反應，影響許多協議。

結語

Curve Finance 是以太坊上最受歡迎的 AMM 之一。它支援穩定幣和打包加密貨幣的大批量交易。它提供較小的點差和較低的滑點，許多 DeFi 協議都嚴重依賴它。因此，Curve Finance 是以太坊 DeFi 領域的核心。

所有這些都表明該項目前景光明。仍然存在風險——每個加密項目都是如此。然而，Curve Finance 保持需求和營運的可能性很高。

常見問題解答

加密貨幣中的 Curve 是什麼？

Curve 是一個去中心化交易所，也是一個支援穩定幣互換的 AMM 協議。它還支援包裝加密貨幣的交換。此外，Curve 還與以太坊 DeFi 領域的許多其他項目整合。

Curve Finance的安全性如何？

Curve Finance 與任何現有的加密貨幣一樣安全。在處理加密貨幣時，總是存在風險。然而，該協議已經過審核，被認為是一個可以安全使用的平台。

Curve Finance是誰創立的？

Curve 在 Michael Egorov 於 2019 年 11 月的白皮書中概述，並於不久後於 2020 年 1 月推出。

Curve是免費的嗎？

不，Curve 確實收費。然而，與 Uniswap 或 Balancer 等其他類似項目相比，其費用仍然相當低。

Curve是真正的銀行嗎？

Curve Finance 不是一家銀行，而是一家提供流動性挖礦的 DEX。其主要作用是提供穩定幣和打包的加密貨幣互換。然而，透過成為流動性池提供商，您可以從與專案的交易中獲得被動回報。

DeFi 借貸協議大問哉｜4 分鐘認識複合式金融: https://www.okx.com/zh-hant/learn/compound-finance-defi-lending-platform

延伸閱讀：

Curve Finance 平台操作教學、安全性及 CRV 幣表現：https://www.rayskyinvest.com/64090/curve-finance

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