O barulho sobre a "bolha de IA" voltou. O principal gatilho é a crescente preocupação com a dívida da Oracle (veja o post abaixo). Embora isso tenha causado uma queda acentuada no Nasdaq... Vemos isso como um evento de volatilidade de curto prazo. Ampliando o zoom, há poucas evidências de que estamos em uma bolha de IA agora. Durante a bolha das Dot-Com em 1999, o Nasdaq estava sendo negociado com um prêmio enorme, muito acima de sua tendência de longo prazo. Mas hoje, o Nasdaq ainda está bem dentro de sua tendência. Ruído de curto prazo ≠ bolha de longo prazo.