¿Qué hace la Fed aquí? - Inflación del IPC: Frío - Inflación subyacente del IPC: Caliente - Inflación del IPP: Al rojo vivo - Inflación del IPP intermensual: máximo de 3 años El presidente Trump ha mantenido sus peticiones casi diarias de 300+ puntos básicos en recortes de tipos. Y un nuevo presidente de la Fed está a punto de ser anunciado con 8+ meses de anticipación. ¿Puede el mercado manejar más combustible para cohetes?

Prepara tus palomitas de maíz: Berkshire Hathaway de Warren Buffett acaba de pasar 2 trimestres acumulando un "stock misterioso". Hoy, Berkshire reveló que la posición misteriosa era una participación de $ 5 mil millones en UnitedHealth, $UNH. Esta es la compañía de seguros más grande de los Estados Unidos, que acaba de anunciar una investigación del Departamento de Justicia por fraude. Una vez que fue una de las empresas más grandes del mundo por capitalización de mercado, las acciones cayeron hasta un -60% desde su máximo histórico en menos de 1 año. ¿Podrá Warren Buffett darle la vuelta al barco que se hunde?

ÚLTIMA HORA: Las acciones de UnitedHealth, $UNH suben más del +7% cuando Berkshire Hathaway de Warren Buffett revela una nueva participación en la empresa.

UAU. Ahí está: Como predijimos en este hilo hace menos de 4 días, Intel, $INTC, será la próxima compañía en hacer un "acuerdo comercial" con el presidente Trump. Según los informes, la Administración Trump AHORA está en conversaciones con Intel para que Estados Unidos tome una participación en la compañía, según Bloomberg. Esto se produce solo 7 días después de que el presidente Trump dijera que el CEO de Intel "debe renunciar de inmediato" debido a sus vínculos con China. Y se produce 4 días después de que Nvidia y AMD llegaran a un acuerdo para proporcionar el 15% de los ingresos de las ventas de chips en China a los EE. UU. El CEO de Intel se reunió con Trump el lunes luego de las noticias de Nvidia y AMD. Las acciones de Intel, $INTC, han subido un +10% en este informe. Como dijimos el 11 de agosto, han llegado los aranceles y acuerdos comerciales específicos de las empresas.

Los mercados de criptomonedas se están expandiendo: La cuota de mercado de los ETF de Bitcoin y Ethereum como porcentaje de todos los ETF que cotizan en EE. UU. es de hasta un récord del 1,6%. Este porcentaje se ha DUPLICADO en los últimos 12 meses. En perspectiva, la asignación implícita a las 2 criptomonedas más grandes fue de solo el 0,2% en 2023. Solo en los últimos 3 días, los inversores han invertido la friolera de $ 2.2 mil millones en ETF de Ethereum y $ 331 millones en ETF de Bitcoin. La adopción de criptomonedas se está acelerando.

El apetito por el riesgo entre los inversores profesionales está aumentando: La asignación de acciones de los inversores institucionales aumentó al 54,8% en julio, la más alta desde los primeros meses de la crisis financiera de 2008. Esto ahora está ~ 4 puntos porcentuales por encima de su promedio a largo plazo. Excluyendo 2008, una asignación tan alta solo se ha visto durante la burbuja de las puntocom de 2000. Los inversores institucionales ahora tienen el 17,5% de su capital en efectivo y el 27,6% en renta fija, excluyendo las letras del Tesoro. Todo mientras que el índice de apetito por el riesgo de los inversores de State Street alcanzó su segunda lectura más alta en 11 años el mes pasado. Los inversores profesionales rara vez han sido tan optimistas.

ÚLTIMA HORA: El presidente Trump dice que Elizabeth Warren debería someterse a una prueba de drogas.

ÚLTIMA HORA: El presidente Trump dice que "casi no hay inflación" y que la inflación está "reducida a un número perfecto". Los recortes de tasas se producen con la inflación del IPP en su nivel más alto desde marzo de 2022.

La actividad comercial apalancada se está disparando: Los activos bajo gestión (AUM) de los productos cotizados en bolsa (ETP) apalancados de EE.UU. alcanzaron un récord de 119.000 millones de dólares en julio. En comparación, el pico de 2021 antes del mercado bajista de 2022 fue de ~ $ 78 mil millones. En los últimos 3 años, los activos en ETP se han triplicado. En 2025, se lanzaron más de 100 productos apalancados o inversos en los EE. UU., superando el récord anterior de 73 registrado en 2024. La expansión de los productos apalancados no tiene precedentes.

Esto no tiene precedentes: La inflación subyacente del IPC vuelve a estar por encima del +3% y la inflación del IPP está en su punto más alto desde marzo de 2022. Mientras tanto, el presidente Trump está pidiendo un recorte de tasas de 300 puntos básicos y está listo para reemplazar al presidente de la Fed, Powell. ¿Estás listo para lo que sigue? (un hilo)